当地时间12月6日(周三),有“小非农”之称的美国私人部门ADP就业数据不及预期,助长美联储转鸽预期,但在本周五重磅非农就业报告发布前夕,市场仍保持谨慎。美股高开后盘中涨势熄火,道指、标普500指数连跌三日。中概股指数表现偏强,纳斯达克中国金龙指数涨0.51%,止住三日连跌。

  美元指数在“小非农”报告公布后一度短线下跌,随后转涨并突破104.10。美债收益率继续下行,基准十年期美债收益率刷新三个月来低位。

  国际原油价格重挫,WTI原油期货、布伦特原油分别跌破每桶70美元、75美元关口,均创11月16日以来最大收盘跌幅,似乎表明上周OPEC+会后各协议国宣布自愿加码减产的做法并未奏效。

  “小非农”助长美联储转鸽预期

  有“小非农”之称的美国私人部门ADP就业数据不及预期,为美国劳动力市场降温再添新证据。

  当地时间12月6日(周三),美国ADP就业报告显示,美国11月ADP就业人数增10.3万人,预期增13万人,为连续第四个月不及预期,前值自增11.3万人修正至增10.6万人。11月份就业人员的工资增长5.6%,这是自2021年9月以来的最低薪资增长速度。

  业内人士表示,ADP报告给本已火爆的美联储明年转鸽预期添了一把火,令投资者对美联储已完成加息、明年降息的前景更有信心。

  而此前的12月5日,美国劳工部发布的报告显示,美国10月份的职位空缺总数为873万个,较前月减少了61.7万个,降幅为6.6%。这一数字为至2021年3月以来的最低水平,已表明历史上紧张的劳动力市场状况可能正在变得松弛。

  此外,本周五重磅美国非农就业报告将出炉。下周美联储也将在今年最后一次的FOMC会议上进行决策和表态,并发布“点阵图”勾勒2024年和2025年的货币政策前景,因此非农数据走向对后者决议的参考性相对较大。有分析人士表示,目前预示数据有望“软着陆”,但投资者仍然担忧,若美联储依然过于鹰派,将会酿成经济衰退。

  据CME“美联储观察”,美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.5%,加息25个基点的概率为2.5%。到明年2月维持利率不变的概率为83.8%,累计降息25个基点的概率为14.1%。

  高盛此前指出,美联储首次降息的时机是全球资产的关键所在,而降息的关键则在于就业数据。如果失业率继续上升,将触发“萨姆规则”,那么即便通胀还没达标,美联储也可能进行降息。

  道指、标普500指数连跌三日

  当地时间12月6日(周三),受ADP就业报告数据影响,美国三大股指集体高开,但盘中再次转跌,市场关注周五的非农就业数据。

  数据显示,截至收盘,道指跌0.19%报36054.43点,标普500指数跌0.39%报4549.34点,纳指跌0.58%报14146.71点。其中,道指与标普500指数连续三个交易日下滑。

  中概股方面,纳斯达克中国金龙指数涨0.51%,止住三日连跌,脱离周二所创的11月1日以来收盘低位。成分股方面,泛华涨超10%,水滴公司涨超6%,新氧涨超5%,蔚来涨超4%,小鹏汽车涨超3%,陆金所控股、哔哩哔哩、微博涨超2%,京东涨超1%;1药网跌超13%,优品车跌超10%,万物新生跌超4%。

  美股大型科技股全线下跌,苹果跌0.57%,亚马逊跌1.61%,奈飞跌1.85%,谷歌母公司Alphabet跌0.74%,Meta跌0.26%,微软跌1%。

  美股能源股集体下跌,埃克森美孚跌1.26%,雪佛龙跌0.19%,康菲石油跌2.25%,斯伦贝谢跌2.9%,西方石油跌1.39%。

  欧股方面,欧洲三大股指收盘全线上涨。数据显示,截至收盘,德国DAX指数涨0.75%报16656.44点,法国CAC40指数涨0.66%报7435.99点,英国富时100指数涨0.34%报7515.38点。

  美债收益率刷新三个月来低位

  ADP就业报告数据出炉后,债市、汇市等一度均出现显著波动。

  债市方面,十年期美债收益率继周二下破4.20%之后,继续刷新三个月来低位。数据显示,美债收益率多数下跌,2年期美债收益率涨1.8个基点报4.605%,10年期美债收益率跌6.3个基点报4.109%。

  IG分析师Tony Sycamore表示,美国国债收益率全线下跌,是投资者对本周劳动力市场数据高度关注的有力证据。

  汇市方面,美元指数在“小非农”报告公布后短线下跌,最低触及103.8660,随后再次震荡回升,两周来首次盘中涨破104.10。

  分析人士表示,此前市场定价已反映美联储明年至少合计降息125个基点的预期,而其他央行降息的预期还在深化,因此美元企稳,涨势缓和。此外,欧元走软部分支持了美元指数创新高。

  原油价格连续五个交易日下跌

  大宗商品方面,国际油价集体收跌,其中WTI原油期货自6月以来首次收于每桶70美元关口下方,布伦特原油跌破每桶75美元关口。数据显示,美油明年1月合约跌4.25%,报69.25美元/桶。布油明年2月合约跌3.83%,报74.24美元/桶。美油、布油均创11月16日以来最大收盘跌幅。

  业内人士表示,虽然美国能源信息署(EIA)原油库存降幅超预期、美国原油产量今年7月以来首次周度下降均利好油价,但由于“小非农”ADP数据显示就业疲软,叠加库欣地区原油库存连续七周上涨、汽油和精炼油库存均出现增加,令油价跌势不止。这也是OPEC+宣布最新一轮扩大减产后,连续五个交易日下跌,意味着OPEC+减产保价似未奏效。

  展望后市,国泰君安期货原油分析师黄柳楠表示,本月召开的OPEC+会议结果中性,无法确认原油市场会重现今年三季度的紧缺格局,未来需关注OPEC+减产执行率。如果12月减产执行率好于9-10月的情况,油价仍有可能迎来小幅反弹。但理论上,经济下行期开启前的OPEC+内部往往充满分歧,且至2024年一季度时需求端的波动很可能再度成为市场的主导。如果减产执行率较差,油价完全可能加速下行,中期下行压力较大。

  贵金属方面,数据显示,国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货涨0.35%报2043.4美元/盎司,COMEX白银期货跌1.29%报24.23美元/盎司。在美债收益率下行的支持下,黄金走势企稳,止住连日回落的势头,但较最近所创的历史高位仍有距离。